Desde que estallara la crisis de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, en 2007-08, muchos países viven pendientes de la política de la Reserva Federal (Fed). El nuestro no es la excepción.

Esto se debe a que especialmente para las naciones con un vínculo comercial importante con la potencia del norte, las decisiones de tasa de interés tomadas por la Reserva Federal tienen secuelas directas, en sus propias políticas monetarias y en sus economías.

¿Qué es la tasa de interés? 

Primero que nada, debemos entender qué es la tasa de interés y cómo funciona. Básicamente es el costo que el Banco Central de un país le cobra al resto de los bancos por prestarles dinero. Es por ello que se usa como tasa de referencia en créditos de una economía.

A la vez, esta tasa también es referencia de lo que el gobierno paga a los inversionistas en instrumentos de deuda en México, los conocidos Cetes y los Bonos Gubernamentales.

El Banco Central suele usarla principalmente para mantener el poder adquisitivo de la moneda. Mientras que la inflación, implícitamente impacta en el crecimiento de la economía y el tipo de cambio.

Si la tasa de interés es baja, el crédito es barato y se incentiva la economía; sin embargo, esta política conocida como de laxitud monetaria y muy usada en tiempos de crisis, puede provocar inflación, porque desborda la demanda contra la producción y los precios suben.  

Si la tasa de interés aumenta, el costo del crédito se encarece y menos personas solicitan préstamos, impactando el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB). Es usado cuando el propósito de las autoridades es reducir la inflación.

La política monetaria de Banxico

El Banco de México suele navegar entre dos aguas, la economía propia y la de Estados Unidos, con un impacto grande en la nacional debido a la dependencia comercial con el gran mercado de Occidente.

Al tiempo, como cualquier Banco Central, se enfrenta también a la dicotomía inflación vs crecimiento del PIB. Quizás uno de los mayores logros en los últimos años es haber mantenido los indicadores macroeconómicos en cierto equilibrio. Hoy, la política monetaria de Banxico está sin dudas enfocada a reducir la inflación.

La tasa de inflación anual se ubicó en 3.94% en febrero, lo que representa su nivel más bajo desde diciembre de 2016, y vuelve a entrar dentro del estándar establecido de 3% +/-1%.

A principios del segundo mes, Banxico mantuvo la tasa de interés en 8.25%, después de dos alzas consecutivas en noviembre y diciembre a un máximo récord desde 2008, fecha en que se comenzó a aplicar este mecanismo de política monetaria, en medio de la entonces crisis subprime.

La situación actual de control de la inflación lleva a los analistas de los grandes bancos de inversión a considerar que próximamente Banxico vuelva a reducir las tasas de interés, más a tono con el nivelado costo de la vida.

¿Cómo influye la política monetaria en tu portafolio?

 Ahora, todos sabemos qué pasa con nuestra economía doméstica si hay inflación, es un efecto del que es imposible escapar. Pero, pocas veces entendemos cómo esta puede influir en nuestros ahorros, créditos o inversiones.

 En el mundo financiero nunca hay estrategias en blanco y negro, y donde unos pierden, otros ganan, en igualdad de circunstancias. Se trata de entender cómo nos afecta y cómo nos beneficia. Una mayor tasa de interés en créditos gubernamentales significa un perjuicio si tú posees uno de esos créditos, pero, ¿qué tal si eres un inversionista?

 Si estás comprando Cetes u otros instrumentos de deuda de corto plazo como Estrategia de Inversión, un aumento de tasa puede porque recibirás más rendimiento por ellos.

 Especialistas como Sofía Macías, autora de “Pequeño cerdo capitalista”, recomiendan, en estos casos, estar a plazos cortos en este tipo de vehículos de inversión con el fin de aprovechar las alzas de tasas en las renovaciones.

 Finalmente, más allá de las recomendaciones de bancos y especialistas, ninguna estrategia será más leal a tu cartera de inversión que la que puedas planear con tu asesor financiero. Instrúyete con él, toma decisiones inteligentes y no dejes pasar las oportunidades.

 Contacta a un asesor  y juntos guíen por buen camino el futuro de tu inversión.

¿Invertir en criptomonedas, dólares o acciones? Descubre cuál es la mejor descargando nuestra guía