La inflación es un fenómeno en el cual, durante un período de tiempo que generalmente es de un año, los precios de productos y servicios se ven incrementados de forma sostenida, provocando una pérdida en el poder adquisitivo de la población.

El argumento es claro: con cada unidad de moneda se adquieren menos bienes y servicios.

Una medida frecuente para medirla es el cambio en el Índice de Precios, que corresponde al porcentaje anualizado de la variación general de precios en el tiempo. En México, el más común es el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC).
Como cualquier indicador económico, tiene factores positivos y negativos.

¿Por qué se da este fenómeno?

• Aumento en la oferta monetaria. Si un Banco Central pone a circular en la economía más billetes, en algún punto estos recursos llegarán a los consumidores y éstos gastarán más. Por lo tanto, aumentará la demanda. Pero, si la oferta no aumenta para satisfacer ese crecimiento en la demanda, se producirá un incremento en los precios.
• Baja en la oferta. Si la oferta de bienes o servicios disminuye, en relación con la demanda, entonces los precios de dichos bienes subirán. Por ejemplo: si un huracán afecta la cosecha de productos en toda una zona del país, y en consecuencia hay poca producción de dichos productos, entonces los precios subirán.
• Incremento en los costos de producción. Esto puede ocurrir si algunos insumos o activos elevan su costo. Generalmente se da en salarios, materias primas, como combustibles, etc. Este aumento se traducirá en un incremento en el precio final.

Inflación, tema de todos

Así como la inflación se refiere al aumento de precios, también existe un fenómeno denominado deflación, que es la disminución sostenida de los precios. Probablemente, nuestra primera impresión sobre este concepto se centra en que es mejor que la inflación, dado que los productos son más baratos. Sin embargo, lo ideal para una economía es tener una tasa de inflación baja.

Lo ideal para una economía es que los precios sí aumenten, siempre y cuando lo hagan a una intensidad moderada.
¿Por qué conocer es importante que el inversionista conozca la inflación?
Como ya dijimos, la inflación causa la disminución del poder adquisitivo de nuestra moneda; así, para el inversionista común, conocer este dato es importante ya que deberá buscar inversiones que, a pesar de la inflación existente, mantengan el poder adquisitivo de la moneda. Es decir: deberá buscar inversiones que le paguen una tasa real positiva.

¿Por qué no es buena la deflación?

Cuando en una economía los precios comienzan a disminuir, los productores tienden a reducir sus ganancias, principalmente si sus costos se mantienen o disminuyen, en menor medida que los precios.
El problema se hace más grave cuando esta situación se prolonga con una disminución del consumo. Esto se puede dar aún con precios bajos, ya que se crea un círculo vicioso donde los productores tienen que prescindir de algunos trabajadores por su disminución en las ganancias. Esto, puede resultar en el cierre de fábricas y miles de empleos perdidos, que significará una disminución en el consumo.

Un ejemplo claro y reciente es la baja inflación de algunos países desarrollados de Europa, así como de Estados Unidos. A raíz de la importante baja que ha sufrido el precio del petróleo.

¿Qué es una tasa real positiva (en una inversión)?

Al resultado de restar la inflación al rendimiento de una inversión se le conoce como tasa real.
Cuando invertimos en un activo financiero a una tasa dada durante un año y al finalizar ese periodo podemos comprar la misma cantidad de bienes; y después de eso, tener un sobrante, tenemos una tasa real positiva.

En México, la inflación se ha mantenido relativamente baja desde hace más de 15 años. A pesar de eso, no todos los instrumentos financieros han pagado tasas arriba de la inflación. De hecho, el año pasado, la inflación fue del 4.08% y los cetes a 28 días pagaron entre el 2.77% y el 3.28% durante ese mismo año, razón por la cual una inversión en este tipo de instrumento perdió poder adquisitivo en ese período de tiempo.

Por esta razón es importante que el inversionista se acerque a la Institución Financiera de su confianza y busque lo asesoren a fin de invertir de una manera diversificada, que le permita maximizar su rendimiento, tomando en cuenta su horizonte de inversión y su perfil de inversionista y pueda de esta manera no solamente mantener el poder adquisitivo de su inversión sino incrementar su patrimonio.

Por Susana Bravo

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