En un entorno de volatilidad, donde no sabemos a ciencia cierta cómo se comportarán nuestros activos, sus precios y las tasas, es recomendable que sepas cómo funcionan los derivados.

Los derivados pueden ser una gran herramienta  de cobertura ante este escenario.

Estos son instrumentos cuyo valor depende o está vinculado a un activo o variable al que conocemos como subyacente. Este activo puede ser un commodity, acción, un Índice Bursátil, un bono, una tasa de interés, una divisa, la inflación, entre otros. Los derivados te permitirán cubrirte y asumir los riesgos en las proporciones que tú desees, debido a que se pactan ciertas condiciones, precios y fechas de vencimiento desde el momento de su adquisición.

Son herramientas para cubrir el riesgo de las variables que uno no puede controlar. Además, es posible tomar posiciones de venta sobre estos contratos lo que permite tener beneficios aun cuando los precios o valores de sus activos subyacentes caen. Los productos derivados son instrumentos que contribuyen a la liquidez, estabilidad y profundidad.

Entre los derivados financieros más conocidos están los futuros, los warrants, los forwards, los swaps y las opciones. Y bien merece la pena dedicarse a conocer los beneficios de cada uno y cual se ajusta a tu perfil y necesidad.

Como puedes ver, la función principal de estos instrumentos es servir de cobertura ante fluctuaciones inesperadas de precios y pueden utilizarse en portafolios accionarios, en obligaciones contratadas a tasa variable, pagos o cobranzas en moneda extranjera y planeación de flujos de efectivo, entre otros. Es decir, los derivados te permiten asegurar hoy el precio futuro de un activo subyacente.

Algunas situaciones donde se pueden utilizar derivados financieros es cuando se tienen pagos futuros o cobranza en dólares, si se va a realizar la adquisición de equipo a pagarse en dólares, si uno realiza importaciones y exportaciones, cuando se tiene contratado un crédito a tasa flotante y desea fijarlo, para asegurar un rendimiento específico en una inversión, realizar la compra anticipada de acciones si no se poseen flujos hoy, entre otras situaciones. Nadie desea pagar más de lo establecido y arriesgar más de lo planeado. ¿Cierto?

Por ejemplo, si vas a realizar una importación con un precio de 20 mil dólares, es probable que ante la volatilidad del peso termines pagando más pesos por dólar. Así que, puedes asegurar el tipo de cambio utilizando un futuro de dólar al mes en que realizarás el pago, estableciéndolo por ejemplo en 18.50 pesos por dólar. Para cuando venza el contrato, si el dólar subió adquirirás dólares en el precio pactado y no en el actual, obteniendo un beneficio por cada dólar. Si por el contrario, a la fecha del vencimiento, resulta que el precio ha bajado, de todas formas estás asegurando obtener el bien con el precio que habías planeado. Aquí, la garantía es contar con la disponibilidad de ese bien al precio que estabas dispuesto a pagar desde un inicio.

MexDer y Asigna

En ese sentido, debes saber que, México cuenta con su propio mercado de derivados, la Bolsa de Opciones y Futuros, conocida como MexDer y una Cámara de Compensación de Derivados, que se denomina Asigna, Compensación y Liquidación (Asigna), ambas entidades son reguladas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), el Banco de México (Banxico) y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

MexDer es el espacio que garantiza la negociación de estos contratos de manera organizada, legal, estandarizada, automatizada, eficiente y con transparencia; mientras que, Asigna ofrece un respaldo financiero, convirtiéndose en contraparte de todas las operaciones que se llevan a cabo en la Bolsa de Opciones y Futuros. Esta cámara funge como comprador ante todos los vendedores y viceversa. Su operación garantiza que se lleven a cabo las operaciones de la manera pactada y que en caso de incumplimiento, la contraparte no deje de recibir lo previamente acordado. Asigna da la posibilidad de ser un mercado completamente anónimo, lo cual brinda igualdad de oportunidades a todos los que participan.

Juntos, MexDer y Asigna permiten ofrecer un sistema de compensación y liquidación, actualizar posiciones y evaluar el riesgo en tiempo real, así como dar seguimiento de posiciones límite, entre otras virtudes. Te recomendamos consultar a tu asesor y Casa de Bolsa para ver las opciones que pueden funcionarte.

Es importante que sepas que todos los instrumentos financieros conllevan su propio riesgo y para hacer un buen uso de ellos debes acercarte a un asesor profesional.

Por Macarena Quinzaños

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